No, no es legal. 
Tu casero está obligado a mantener las condiciones del piso totalmente aceptables para la habitabilidad. Se entiende que un termo estropeado no lo es, así que estaría incumpliendo su parte del contrato. Además, está obligado a correr con los gastos de la reparación sin subirte la cuota. 
Si la avería no se debe a un uso negligente o indebido del termo sino por una avería, es el casero el que tiene que correr con los gastos de la reparación, otra cosa es, para que me entiendas, que te hayas liado a palos con el termo y lo hubieras estropeado tu, entonces sí tendrías que pagarlo tu. 
Te recomiendo que llames a la marca a la que pertence el termo y que pidas un técnico que revise y repare el termo. Pide al técnico que especifique en la factura que la avería no es debida a un uso negligente, esto es muy importante para que luego tu puedas reclamar al casero el pago de la reparación. 
Deberás enviarle un burofax inmediatamente solicitando el pago y adjuntando fotocopia de las facturas y el testimonio del tecnico si lo tuvieras en el papel de la factura. Con ese burofax tendras la prueba de que el arrendador conocia el hecho. Seguramente tu casero se niegue a abonarte el pago así que procede a dejar de pagar las cuotas del alquiler hasta que sumen el total del coste de la reparación / sustitución del termo. Por ejemplo, si el coste ha sido de 1400 euros y tu cuota de alquiler es de 700 euros, deberás estar dos meses sin pagar el aquiler. 
En el momento que el solicite el desahucio por falta de pago te presentas en el juzgado con las facturas y el veredicto técnico y le denuncias a él por dos motivos; en primer lugar por incumplimiento de su parte del contrato al no proveerte de un piso en condiciones de habitabilidad y en segundo lugar por no pagar la reparación la cual está obligado a pagar.  

No, no es legal. 

Tu casero está obligado a realizar, sin derecho a subirte por ello la renta, todas las reparaciones que sean necesarias para conservar la vivienda en las condiciones de habitabilidad para servir al uso convenido, salvo cuando el deterioro de cuya reparación se trate se deba a un uso indebido o negligente del aparato (en este caso el termo). Para que esto se demuestre, tienes que llamar a la empresa de la que forme parte el termo y pedir que manden un técnico a revisar el termo, para que así hagan constancia de que no se ha estropeado por un uso indebido, si no por una avería. Te aconsejo que en ese momento esté presente tu casero, para que tenga claro que NO es por un uso indebido,si no posiblemente una avería por desgaste. Dices que llevas 14 años viviendo alli, entiendo que llevas 14 años con el mismo termo, más los años que llevaría ese termo ahí antes de que tu llegaras...  si finalmente el termo hay que cambiarlo, ten claro que quien debe pagar el nuevo termo es tu casero. 
Espero haberte ayudado. Un saludo!