Palacio es uno de los barrios que integran el distrito Centro de Madrid. En su extremo oeste están ubicados el Palacio Real y sus jardines contiguos (el Parque Campo del Moro y los Jardines de Sabatini). Al norte, linda con la plaza de España y la calle Gran Vía; al este, con la calle de Toledo y otras calles próximas a la plaza de la Puerta del Sol; y, al sur, con la ronda de Segovia. Es una de las zonas más agradables de Madrid para pasear, especialmente el conjunto peatonal compuesto por el Palacio Real y sus jardines, la catedral de Santa María la Real Almudena, el Teatro Real y la plaza de Oriente, en la cual hay distinguidas cafeterías que ponen terrazas. La calle Mayor, la calle del Arenal y la calle Bailén son especialmente interesantes y cuentan con múltiples tiendas, bares y restaurantes. La zona está bien comunicada mediante autobuses y metro (La Latina, Ópera, Santo Domingo y Gran Vía).